Gold als Geldanlage ist beliebt. Einer Studie der Reisebank zufolge haben mehr als 40 Prozent der Deutschen in physisches Gold investiert.

Ob und wie sicher Gold ist, ist vielen Anlegern jedoch nicht klar. In diesem Artikel geben wir Dir einen Einblick darüber, wie sicher Gold im Vergleich zu anderen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen oder Kryptowährungen ist.

Was ist die historische Sicherheit von Gold?

Historisch betrachtet ist der Goldpreis in den vergangenen Jahrzehnten stetig gestiegen. Allerdings genügt es nicht, bloß auf den Preisverlauf zu blicken. Denn viel wichtiger ist, inwiefern Gold einen Schutz gegen die Inflation darstellte.

In den USA beläuft sich die Inflation zwischen 1960 und 2020 auf insgesamt rund 800 Prozent. Der Goldpreis ist seitdem um über 5.000 Prozent angestiegen.

Damit hättest Du Dein Geld also vor der Inflation geschützt. Allerdings ist ein Zeitraum von 60 Jahren zu lang, da ein Inflationsschutz auch im Zeitraum von einem, fünf oder 20 Jahren performen sollte.

Wie hat sich der Goldpreis in der Vergangenheit entwickelt?

Nachdem der Goldpreis 1980 auf über 600 Dollar angestiegen war, stürzte der Goldpreis rapide ab. Anleger mussten schließlich bis 2006 warten, bis der Goldpreis dieses Niveau erneut erreichte. Dieser Preisverlauf sollte Dir vor Augen führen, dass es manchmal Jahrzehnte dauern kann, bis ein Vermögenswert wieder sein altes Kursniveau erreicht. Aktuell notiert der Goldpreis bei rund 1.723 Euro.

Ist Gold ein sicherer Krisenschutz?

Doch nicht nur als Inflationsschutz, sondern auch in Krisen ganz anderen Ausmaßes zeigt Gold wichtige Eigenschaften. Denn es dient vielen Menschen in Extremfällen als Zahlungsmittel.

Beachte allerdings, dass dies nur für physisches Gold gilt. Zudem sind Goldbarren weniger gut geeignet als Goldmünzen, um als Tauschmittel infrage zu kommen. In Extremfällen eignet sich Gold in möglichst kleinen Teilen am besten.

Solltest Du zur Risikostreuung in Gold investieren?

Ein diversifiziertes Portfolio ist enorm wichtig. Denn ansonsten gehst Du das Risiko ein, von einigen wenigen Vermögenswerten abhängig zu sein. Dabei entwickeln sich die Kurse von Aktien aus einer gemeinsamen Branche oft sehr ähnlich. Daher ist es wichtig, bereits innerhalb einer Anlageklasse zu diversifizieren.

Ebenso solltest Du Dich nicht auf eine einzige Anlageklasse beschränken. Daher kann es sinnvoll sein, Gold zu kaufen. Als Teil eines diversifizierten Portfolios findet auch die Verbraucherzentrale, dass Gold als Sicherheit 5 bis 10 Prozent Deines Portfolios ausmachen sollte.

Dabei sollte Dein übergeordnetes Ziel in diesem Fall nicht der Gewinn sein. Denn bei anderen Anlageklassen hast Du höhere Renditechancen.

Wie sicher ist der Kauf von Gold?

In diesem Kapitel erklären wir Dir, wie Du sicherstellen kannst, dass Du echtes Gold kaufst und welche Risiken Du beim Goldkauf beachten solltest.

Welche Risiken gibt es beim Kauf von Gold?

Wenn Du Gold kaufst, gehst Du wie bei jeder anderen Anlage zunächst einmal das Marktrisiko ein. Das bedeutet, dass der Goldpreis extrem fallen und Du damit Deinen gesamten Einsatz verlieren kannst. Dieses Risiko ist zum aktuellen Zeitpunkt allerdings sehr unrealistisch.

Im Gegensatz zu Wertpapieren musst Du beim Kauf von Gold zudem darauf achten, ob es sich um echtes Gold handelt. Denn immer wieder stellt sich vermeintlich echtes Gold als Fälschung heraus.

Und selbst nachdem Du Gold gekauft hast, gibt es Risiken. Denn Gold sicher zu lagern, kann eine Herausforderung sein.

Wie kann man sicherstellen, dass man echtes Gold kauft?

Als Einsteiger festzustellen, ob es sich um echtes Gold oder Fälschungen handelt, ist nicht so einfach möglich. Gold ist nicht magnetisch – doch ein einfacher Magnet-Test gibt Dir keine hundertprozentige Sicherheit darüber, ob es sich um echtes Gold handelt.

Daher solltest Du Gold nur bei seriösen Händlern kaufen. Seriöse Händler sind Banken und Edelmetallhändler mit Zertifikaten.

Achte darauf, dass Goldbarren ein Feingoldgehalt von 99,99 Prozent haben. Ansonsten ist es schwieriger, das Gold wiederzuverkaufen, da sie schlicht keine so hohe Qualität haben. Viele seriöse Händler setzen daher auf Goldbarren von Herstellern mit einem Zertifikat der London Bullion Market Association (LBMA).

Ein weiterer häufiger Fehler beim Kauf von Goldmünzen ist, dass Anleger wertlose Münzen kaufen. Achte darauf, dass es sich um echte Anlagemünzen handelt, die auch als Geldanlage fungieren können.

Welche Lagermöglichkeiten gibt es für Gold?

Viele Anleger lagern ihr Gold zuhause. Das ist aber alles andere als sicher. Denn bei einem Einbruch liegt das Risiko vor, dass Einbrecher Dein Gold entdecken. Auch ein Tresor bietet Dir in den eigenen vier Wänden keine hundertprozentige Sicherheit.

Sicherer sind Schließfächer bei Banken. Der Preis pro Schließfach beläuft sich auf rund 70 bis 100 Euro pro Jahr. Der Preis unterscheidet sich je nach Bank und Größe.

Du solltest den Inhalt des Schließfachs aber sehr gut dokumentieren und sicherstellen, dass er versichert ist. Denn nicht bei allen Bankschließfächern ist eine Versicherung im Preis inklusive, wie die Stiftung Warentest feststellte. Unter Umständen könnte Dein Gold auch durch Deine Hausratversicherung versichert sein. Kläre das am besten mit Deiner Versicherung im Voraus ab.

Wie sicher ist Gold im Vergleich zu anderen Anlageformen?

Gold wird von vielen Anlegern als Inflations- und Krisenschutz geschätzt. Doch wie sieht das im Vergleich zu anderen Anlageklassen aus?

Wie schneidet Gold im Vergleich zu Aktien und Anleihen ab?

Gold ist im Vergleich zu Aktien nicht so volatil, wenn wir uns den Kursverlauf in kürzeren Zeiträumen anschauen. In der Vergangenheit schwanken Anleihen jedoch noch weniger im Wert.

Im Vergleich zu Aktien schneidet Gold hinsichtlich der Rendite schwächer ab als viele bekannte Aktienindizes. Zudem bringt Dir Gold keine Erträge in Form von Dividenden oder Zinsen. Dennoch zeigt sich die Sicherheit von Gold immer dann, wenn der Kurs der Aktienmärkte schlagartig fällt. Generell korrelieren beide Anlagewerte eher negativ.

Das war auch 2008 der Fall, als die Immobilienblase platzte. Ebenso wertstabil zeigte sich das Edelmetall 2020 zu Beginn der Corona-Pandemie und 2022.

Wie aus einem direkten hervorgeht, hat das Edelmetall zwischen 1987 und 2021 insgesamt deutlich schlechter abgeschnitten. Gold brachte eine Rendite von unter 400 Prozent ein, während die beiden Aktienindizes um über 1.000 Prozent zulegen.

Wie sicher Anleihen im Vergleich sind, ist stark von der Anleihe abhängig. Staatsanleihen von solventen Staaten wie Deutschland bergen kaum ein Risiko. Bei Anleihen von Unternehmen oder Staaten, die zahlungsunfähig sein könnten, kannst Du zwar höhere Renditen erhalten, dafür sind sie deutlich riskanter.

Wie sicher ist Gold im Vergleich zu Kryptowährungen?

Kryptowährungen kannst Du mit Gold nicht wirklich vergleichen. Kryptowährungen sind eine komplette Anlageklasse wie Edelmetalle.

Stattdessen ist es sinnvoller, einzelne Kryptowährungen mit Gold zu vergleichen. Doch nicht jede Kryptowährung ist geeignet. Ein Vergleich eignet sich nur mit Kryptowährungen, die einige der wichtigsten Gold-Eigenschaften besitzen. Um als Inflationsschutz infrage zu kommen, ist ein begrenztes Angebot essenziell.

Eine Kryptowährung, die für einen Vergleich mit Gold infrage kommen könnte, ist der Bitcoin. Die älteste und größte Kryptowährung ist auf maximal 21 Millionen Bitcoins begrenzt. Aktuell sind bereits 19,4 Millionen Bitcoins geschürft worden. Die restlichen 1,6 Millionen Coins werden voraussichtlich bis zum Jahr 2140 geschürft.

Da das Bitcoin-Protokoll erst am 3. Januar 2009 online ging, ist es jedoch nicht möglich, den Bitcoin-Kurs mit dem Goldpreis über einen Zeitraum von mehreren Jahrzehnten zu vergleichen. Die Corona-Pandemie und das Jahr 2022 eignen sich jedoch gut, um zu prüfen, wie gut Bitcoin vor Krisen schützen kann.

Auch wenn viele Anleger Bitcoin als „digitales Gold“ betrachten, zeigte der Kursverlauf von Bitcoin im Jahr 2022 und zu Beginn der Corona-Pandemie, dass es in Krisenzeiten (noch) nicht dazu taugt, um den Werterhalt Deiner Ersparnisse zu garantieren. Stattdessen stürzte Bitcoin in beiden Fällen extrem ab und verlor teilweise bis zu 75 Prozent seines Kurses.

Als Krisenwährung wird Bitcoin dennoch eingesetzt. Nach der Invasion Russlands in die Ukraine haben viele Einwohner des osteuropäischen Landes ihre Gelder in Kryptowährungen getauscht, um Transaktionen durchführen zu können. Auch Spenden konnten binnen weniger Stunden in Form von Kryptowährungen in das Land erfolgen.

Im Vergleich zum Bitcoin und allen voran anderen Kryptowährungen können wir trotz des relativ kurzen Vergleichszeitraums festhalten, dass Gold deutlich sicherer ist. Kryptowährungen helfen wir Dir aktuell nicht, um Dich ausreichend vor einer Inflation zu schützen.

Fazit: In welchen Situationen kann Gold eine besonders sichere Anlageform sein?

Gold ist in Krisensituationen beständiger im Wert als Aktien. Das hat sich zuletzt zu Beginn der Corona-Pandemie oder zum Beginn des Russland-Ukraine-Krieges gezeigt. Daher lohnt es sich, einen Teil seines Geldes in Gold anzulegen.

Dennoch kann Gold hinsichtlich der Rendite selbst in langen Zeiträumen nicht mit allen Aktienindizes mithalten.

Insgesamt können wir festhalten, dass Gold als Bestandteil des Portfolios wichtig sein kann, um beim Eintreffen einer Krise nicht komplett vom Aktienmarkt abhängig zu sein. Gold ist liquider als Immobilien, sicherer als Kryptowährungen und wertstabiler als Aktien in Krisenzeiten.

FAQ – Häufige Fragen zur Sicherheit von Gold

VIDEO: Gold als Geldanlage – lohnt sich das?

Süddeutsche Zeitung

Wie sicher ist es, Gold online zu kaufen?

Wenn Du bei seriösen Goldhändlern online Gold kaufst, musst Du keine Sicherheitsbedenken haben. Seriöse Goldhändler erkennst Du an Zertifikaten und realistischen Preisen. Wenn Du ein potenzielles Angebot siehst mit hohen Rabatten, solltest Du skeptisch sein.

Wie sicher ist Xetra-Gold?

Xetra-Gold ist ein physisch besicherter Gold-ETC. Das bedeutet, dass der Emittent mit dem Geld der Anleger echte Goldbarren kauft und diese in Tresoren verwahrt. Als Investor hast Du zudem einen Lieferanspruch, auch wenn hierfür eine Gebühr anfällt.

Xetra-Gold wird von der Deutsche Börse Commodities GmbH herausgegeben. Hinter dem Unternehmen stehen folgende Unternehmen:

• Deutsche Börse
• Commerzbank
• Deutsche Bank
• DZ Bank
• Bankhaus Metzler
• Vontobel
• Umicore

Der Emittent gibt an, dass er keinen anderen Geschäftsaktivitäten nachgeht. Im Fall einer Insolvenz dürfte es daher nur wenige andere Gläubiger als die Investoren geben. Deswegen gibt es immerhin eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass Du in solch einem Fall einen Teil Deines Einsatzes zurückerhältst.

Wie gut schützt Gold wirklich vor Inflation?

Gold ist als Inflationsschutz umstritten. Das liegt daran, dass es in den vergangenen Jahrzehnten sinnvoller gewesen wäre, in Aktienindizes statt in Gold zu investieren. Dennoch schützt Gold Dein Portfolio vor zu großen Abverkäufen, wenn der Aktienmarkt unter Druck gerät.